耕興 (6146)

壹、致股東報告書一、一一三年度營業計畫實施成果本公司 113年合併營業收入為新台幣(以下同)4,555,497 仟元,較 112 年的 4,832,474仟元衰退 5.73%,合併營業淨利為 1,523,568 仟元,較 112 年的 1,772,744 仟元衰退14.06%,合併稅前淨利為 1,676,995 仟元,較 112 年的 1,890,359 仟元衰退 11.29%;歸屬母公司業主之稅後淨利為 1,289,505 仟元,較 112 年的 1,458,433 仟元衰退 11.58%。本公司113年合併營收較 112 年衰退5.73%,屬高毛利的檢測營收由 112 年的四十四億四仟七百四十六萬減少至113 年的四十億八仟壹百八十二萬,衰退 8.22%;另零件銷售則由 112 年的三億八千五百零一萬增加至 113 年的四億七仟三百六十八萬,成長23.03%;本公司 113年合併毛利率為 50.21%,較 112 年的 53.28%減少 3.07%,營業淨利率為33.44%,較112年的36.68%減少 3.24%,稅後EPS為12.66元。本公司在5G行動通訊聯網終端裝置和高階無線網通產品競爭力維持業界第一,高階的 5G 產品發證量市佔率達27.3%,旗艦級無線路由器搭載的 Wi-Fi 6E & WiFi 7 市佔率高達47.3%,盡收網通產業 TOP 20 客戶的產品認證。AICG 生成式 AI 的橫空出世,開啟了次世代連網終端產品設計的新走向。113年智慧型手機晶片設計開始導入生成式 AI 運算功能,除AI PC、AI 筆電,延伸至其他領域如車聯網、車用電子、虛擬實境 MR 眼鏡、無人機、機器人等也開始導入 AI,各類終端裝置持續 AI 化已是如今產品設計顯學。全球四大雲端服務供應商亞馬遜 AWS、微軟Azure、Google Cloud、Meta 均投入重金建置 AI 伺服器,持續強化雲端 AI 運算服務能力。如今 AI 應用導入終端裝置的發展才剛開始萌芽,全球科技產業走向將會帶來長線增長的檢測商機。本公司挟 5G 及高階網通項目檢測雙引擎之有利位置,同時擁有全球最大的檢測產能、為國際大廠的指定實驗室及全球市佔第一的競爭優勢,得以在國際大廠戮力發展 AI 的過程中,搶占最有利的 AI 產品檢測商機。按照 GCF 認證組織(Global Certification Forum)最新統計,截止 113 年底,4G+5G 的認證產品同時符合 conformance 認證的產品種類大約有七種,模組類別佔有率為40.5%,智慧手機類佔有率為43.1%,IoT 和 FWA 佔有率為7.2%,其它類別:Tablet 和其它個人通訊用品為9.1%。113年耕興持續深耕全球無線通訊檢測技術領域,鞏固在5G及下一代 Wi-Fi 技術的領導地位。我們秉持多年來不斷升級轉型和長線佈局的策略,為全球領先的5G及先進網路設備製造商提供全面的測試解決方案。為保有 5G 通訊及高階網通檢測領域大幅領先的競爭力,高效經營團隊持續優化測試流程,全自動化測試覆蓋率已超過五成以上。美國子公司加速擴充當地工程團隊,並成功建立 Wi-Fi 7 等新測試能力。國際認證(IA)團隊規模持續擴大,多國認證國家數、案件量及營收表現均有顯著增長。FTA 團隊亦透過資料庫整合與自動化應用,有效提升測試效率,實現部分「無燈生產」。全球電信商與品牌廠商正進入5.5G (5G Advanced)商用元年,產業鏈加速技術升級。CTIA 6.0 版本於 113 年年底已公告強制實行,未來新產品只能選擇 CTIA 6.0 版本進行測試,相較於前一版 CTIA 5.0 預計將增加三成以上的測試時數,預期可提升本公司效能性檢測的營收貢獻。同時搭配 5.5G 2CA/3CA 載波聚合技術導入。新規新機的換機潮持續發酵將會帶動新一波的檢測商機。在高階網通檢測業務方面,隨著 IEEE 802.11 區域寬頻無線技術進入 Wi-Fi 7 三頻時代,確立其在網通市場的主流地位,帶動晶片廠持續開發最新晶片規格以強化產品競爭力,同時帶動網通系統廠寬頻路由器旗艦機種的換機潮。FCC 官網公告 113 年於高階網通 6SD FCC PIA 案件總數共有97 件,其中90件由本公司執行,市占率高達九成以上。同時,本公司協助 FWA 網通大廠 Tarana Wireless 及網通晶片大廠 Broadcom,在不同類別的網通產品上取得美國 FCC 發出通過 AFC 核可的世界首張證書。本公司在網通檢測領域具備包含從晶片、模組至產品的完整測試能力及豐富的實務經驗,持續保持超前優勢與競爭力。防磁零件買賣業務方面,113年營收473,680仟元,較112年成長23%,主要係113年下半年客戶庫存去化已經告一段落,拉貨動能已有恢復跡象。透過 FAE 與研發團隊的努力,保護元件已取得多家客戶零件承認,車用客製化電感也完成初步開發設計。114年將持續切入 EMC 認證所需的保護元件市場,深耕現有客戶並強化認證整改及零件銷售的一條龍服務。二、預算執行情形113年度未公開財務預測,故無預算達成情形。三、財務收支及獲利能力分析(以合併報表計算)項 目 113年 112年負債占資產比率(%) 23.55 24.32財務長期資金佔不動產、廠房及結構 282.49 242.92設備比率(%)流動比率(%) 397.31 337.91償債速動比率(%) 386.46 327.75能力利息保障倍數(倍) 191.44 484.47獲利資產報酬率(%) 17.37 20.55能力股東權益報酬率(%) 22.71 27.33佔實收資 營業利益 149.56 174.03本比率% 稅前利益 164.63 185.57純益率(%) 29.52 31.27每股盈餘(元)(盈餘轉增資12.66 14.32追溯調整以往年度)四、114年度營業計畫概要(一)經營方針1、積極參與行動通訊及無線技術標準組織標準制定會議,優先展開高階檢測設備佈局,持續確保產業領先優勢。3GPP R18 標準已於113年6月凍結,自 3GPPRelease 18 啟動的5G技術演進階段,正式定名為 5G Advanced,標誌著 5G 自107年基礎版本(Release 15-17)累積的技術升級與價值延伸。5G Advanced 是5G技術演進的關鍵階段,旨在為6G 奠定基礎,該版本將會導入 AI/ML 整合、增強型節能技術及更高頻譜效率,以提升網路效能並支援新興應用場景。其核心目標包括:強化行動寬頻(eMBB)、超可靠低延遲(URLLC)、大規模物聯網(mMTC),並擴展至感知網路(Network as a Sensor)及通感一體化(IntegratedSensing and Communication, ISAC)等創新功能。此階段聚焦於強化網路架構與功能,針對 XR(擴展實境)等高需求服務,提供更高效能支援,滿足高速率、低延遲及穩定傳輸要求。引入RedCap(Reduced Capability)技術,降低物聯網設備複雜度與成本,擴展工業感測器、穿戴裝置等機器型通訊應用場景。發展確定性網路(Deterministic Networking),透過即時 IP 組網技術,確保關鍵應用(如工業自動化)達到「有界低延遲、穩定時延與極低封包遺失率」的服務品質。同時達到智慧化與永續轉型如整合 AI/ML 及網路自動化技術,動態優化資源配置並預測網路效能,降低整體能耗、推動節能演算法及硬體創新,協助營運商平衡效能提升與能源效率的雙重目標。5G Advanced 的標準化不僅為現有服務深化技術基礎,更被視為6G 發展的關鍵前置準備,例如:AI 驅動的網路架構、高可靠低延遲通訊框架以及跨頻段整合能力,將直接影響未來 6G 核心技術的設計方向。3GPP 在此階段需加速標準制定,協助產業界奠定技術兼容性與商業化基礎,以實現從 5G Advanced 到 6G的無縫演進。本公司將會持續精進相關新標準、新法規技術的檢測能力,確保長期競爭優勢,目前已完成的項目如下:A、本公司為全球少數有能力在無線通訊及手機等產品同時具備提供客戶從檢測到取證一站式服務的檢測實驗室,減少測試與產品驗證間之問題,以加快取證速度,這包括美國、加拿大、歐盟、英國、台灣等區域。B、本公司於109年10月取得 PLMN12 與 IS2051 正式版測試資格的檢測實驗室,並於同年 12 月成功取得 NCC 首波的認可,成為電信設備驗證機構(RCB),可以針對行動寬頻業務第五代新無線電(5G NR)寬頻終端設備與基地臺提供檢測服務。C、5G NR FR1 SA/NSA 行動通訊產品檢測及報告發行。D、5G NR FR2 NSA 行動通訊產品檢測及報告發行。E、手機 UWB 3.1GHz~10GHz 定位等產品檢測及報告發行。F、WIFI 6E & WIFI 7 6GHz 頻帶產品強制性法規檢測及報告發行。G、WIFI 6E & WIFI 7 6GHz 頻帶產品軟體性檢測(AFC Protocal)及報告發行。H、WIFI 6E WIFI 7 6GHz 網速吞吐量性能檢測。I、FCC 認可的 GPS 95% confidence 測試及報告發行。J、IPv6 測試及報告發行。K、GCF/PTCRB 5G NR FR2 NSA 行動通訊產品檢測及報告發行。L、歐洲電信營運商 Vodafone 及 Orange 的 OTA 測試及報告發行。M、美國電信營運商 AT&T 的 5G NR OTA 測試及報告發行。N、5G NR GCF 場測(field trial)的報告發行。O、5GNR Japan Telecom Business law 電信事業法測試檢測及報告發行。P、CTIA 5G NR FR1(Sub-6GHz)的 OTA 的測試及報告發行。Q、CTIA 5G NR FR2(mmWave)的 OTA 的測試及報告發行。R、CTIA IOT Cybersecuirty 認可實驗室。2、和主要客戶發展為伙伴關係,搭配客戶業務成長的需求,就地建構新的檢測據點,同時持續爭取本公司成為更多品牌大廠和國際電信營運商(Carrier)之認可實驗室及策略伙伴關係,以擴大檢測市場的占有率。3、持續參與國際標準組織活動,提升耕興於國際組織中品牌能見度,並取得更多行動通訊標準制定話語權。目前耕興是PTCRB 主席,PVG 副主席,PTCRB CTIAOTA MRR 特別工作組的聯合主席職位,GCF PAG 副主席職位,PTCRB 市場工作組的聯合主席職位,TCB 理事會董事,這些國際組織為主導 5G 及物聯網無線通訊標準制定之重要機構。在耕興積極參與產業標準的制定下,未來更能掌握無線通訊產業檢測先機。4、滿足客戶需求,持續開發 IA 國際認證的國家數量並縮短取證時間,目前耕興已建構全球超過150 國以上的 IA 認證管道,達成耕興認證,全球通行保證。5、為加快客戶 FCC、ISED、CE、UKCA 等地區的取證時間,美國實驗室於 109 年及110年分別取得 FCC TCB、加拿大 ISED FCB、歐盟 CE 及英國 UKCA 的資格。6、持續發揮 FAE 與研發團的實力,深耕客製化產品的研發設計,以避開紅流的價格競爭壓力,維持穩定的毛利率。持續深耕 IOT、網通及車用等需要技術服務含量的潛在市場,以維持零件銷售的穩健成長。7、持續與客戶合作開發非標準化的測試要求,例如無線資料流量的測試(Throughput)及手機場測等。8、取得112年PTCRB Award of Excellence獎,代表耕興在3GPP 組織的參與及貢獻,PTCRB 測試報告品質,測試能力及專業有一定的水平。9、取得英國產品安全和電信基礎設施(安全要求)法規 112 年(PSTI: The productsecurity and Telecommunications infrastructure)測試能力及資格(EN303645)。10、配合政府推動無人機國家隊,本公司於112年12月取得經濟部標準檢驗局無人機電磁相容與安規指定試驗室認可,未來可執行經濟部標準檢驗局與交通部遙控無人機檢測業務,利用既有檢測設備擴大營收目標。11、物聯網安全測試歐盟預計114年8月1日開始強制,未來穿戴式健康追蹤裝置、智能語音助理、智能監控攝影機,智能家庭系統與智能家電等產品,皆需符合物聯網產品安全及隱私的相關規定與要求(歐盟 CE RED 第 3.3(d), (e)和(f)),本公司預期未來市場與製造商檢測需求,已於112年4月取得財團法人全國認證基金會(TAF)消費性物聯網(IoT) 設備 EN303 645 資安檢測資格,並取得數家歐盟 Notified Body 認可為EN18031 檢測實驗室,協助客戶提早因應產品資安檢測需求。(二) 預期銷售狀況及其依據1、電子產品檢測服務本公司是目前全世界極少數能提供電子產品強制性(EMC、安規、無線電法規)、場測(Field trial)、OTA(天線性能)及符合性(行動通訊 RF 和通訊協定)等完整服務的公司之一,為因應未來電子產品一定是包含無線網通或行動通訊功能的複合性產品,所以提供電子產品含強制性和符合性的完整服務是本公司最重要的競爭力之一。因此做以下的佈局,以期今年的檢測服務能維持一定的成長幅度。A、台灣:持續堆疊 5G 及高階網通最新技術規格的產品競爭力,建立強大的產業護城河高牆,包含 5G RedCap 及 3GPP R17 及R18、3GPP NTN(非陸域存取),CTIA 6.0、CE 資安(Cypersecurity)測試,及擴大國際認證(IA)的能力,網通部分包含 WiFi 7 及 6GHz 自動頻率協調(Automated FrequencyCoordination;AFC)測試、Geolocation、IPv6 以及網速吞吐量性能檢測等相關測試能力與能量外,並積極搶攻車載 Radar 與超高頻(UWB)的產品,持續拓展非消費性電子跨領域測試商機。B、持續投資 100%子公司-全球檢測(股)公司的產能,除增設 WiFi 6E/7 高階網通產品的檢測產能外,並積極擴增 LoRa 網通產品和 AIOT、穿戴裝置的檢測項目的產能和接單,以期 114年營收能有突破性的成長,增加對本公司的獲利挹注。2、防磁電子零組件銷售在防磁電子零組件的銷售方面,113 年保護元件已取得多家客戶的零件承認與試產,114 年逐步有明顯的營收貢獻。客製化為主的NFC 近場天線已開始量產,第二條自動化生產產線也加入生產,將持續佈局相關之客群。另車用馬達控制板及電源管理裝置板已完成零件設計,預計於 114 年下半年開始貢獻營收。3、中國大陸進入3GPP R18 5G Advanced 階段,大陸子公司浩興持續投資當地 5G NR最新版本檢測設備,強化營運競爭力,同時提供境外客戶在大陸 ODM 的測試服務,以建立完整的全球服務體系。由於 Meta XR 眼鏡熱賣,帶動大陸在穿戴式裝置的市場布局,深耕已久的廠商開始加大力道發展新產品以搶攻全球市場。這類商品如持續在全球熱銷,將會為大陸當地檢測需求注入新的活水,帶來全新形態的新興產品線檢測商機。(三) 重要產銷政策1、行銷方面A、與5G/網通產業上游供應鏈大廠建立策略聯盟夥伴關係,包括晶片廠、品牌廠、歐美電信業者等,以提供客戶最尖端、最全面的無線通訊產品測試解決方案。B、加入全球相關檢測標準國際組織,並且擔任會員,同時成為制定標準機構指定測試實驗室,貢獻最新測試標準檢測案例資料庫,打造全球最頂尖專業實驗室形象。C、建立全球化自有品牌「SPORTON」,將其推向國際中大型檢測認證集團領域,透過5G+AIOT 技術應用,進入各種產業,逐步擴展至其他非消費性電子產業檢測領域,包括醫療、工業、新能源、光學、EV 等領域,以應用5G+AIOT 聯網終端產品相關產業。2、生產方面跟隨一線大廠客戶研發中心,並建立測試實驗室打造中、美、台三地跨時區、全天候不間斷服務,提供客戶規劃最佳上市時程,以搶佔市場先機。3、產品發展方向A、測試驗證:隨著 5G 應用市場規模不斷擴大,5G 聯網終端產品呈現跨產業多樣化的發展趨勢,除了在原本的無線通訊檢測技術上持續保持領先,同時將進一步應對非消費性電子產業聯網產品檢測需求的轉變,積極進行其他專業領域檢測技術與法規的研發與建立。這將進一步提升本公司在次世代智慧聯網產品檢測領域的競爭力,確保耕興能提供更完整的解決方案。B、 零件銷售:持續擴大客製化產品研發製造服務比例,逐步建立更完整的 FAE團隊,同時開拓上下游供應鏈管道,並準備切入保護元件市場,協助部分大客戶客製化產品架設自主的生產線,提升產品競爭力並減少研發核心價值流失,與大客戶建立更緊密的合作關係與雙贏之平台。五、外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響:5G 行動通訊及高階網通檢測領域持續往大者恆大趨勢邁進,未來行動通訊及無線連網晶片加上 AI 功能後產品設計會愈來愈複雜,需執行的測項複雜且困難度高。國際大廠尤其重視這類新標準、新法規的測試品質與專業度,高階檢測市場將逐步淘汰長期以低價競爭的同業,高階檢測市佔可望進一步提升。全球新興市場布局方面,如印度、越南等地具成本優勢,同時配合關稅效應帶來的客戶供應鏈版圖遷移,經營團隊持續評估進入新興市場的最佳時點。近期美國宣布對其他國家進口產品徵收對等關稅。美國對等關稅會減少產品銷售的數量,但不影響產品要不要檢測認證的需求,產品都要通過 FCC 檢測才能進到美國市場銷售。另因應美國對等關稅對於本公司應收帳款的影響,將加強應收帳款風險控管力道,確保帳款回收安全性,降低可能的呆帳風險。114年總體經營環境有三大主軸,分別是 AI、資安、貿易壁壘。在 AI 發展方面,Edge AI 運算終端裝置發展將蔚為主流,CSP 大廠(Amazon、Microsoft、Google、Meta)雲端 AI 伺服器軍備競賽進入高穩定階段,同時為有效分散雲端伺服器計算負荷量,未來所有終端裝置自帶AI運算晶片是必然發展趨勢。晶片廠不斷推出運算效能更強勁的處理器晶片,各類終端裝置的換機潮將會加速進行,帶動更多檢測商機。資安檢測方面,歐盟公布最新資安法規 EN 18031 將於114年8月強制實施,美規或各國資安也將逐步成為強制測試項目,資安檢測未來將成為各類聯網終端裝置除 EMC/Safety/RF/5G 外,第五項的主流測項。貿易壁壘方面,電子產品進口美國的對等關稅將帶來全球客戶新一輪的行銷策略,耕興將挾著美、中、台三地同步檢測服務優勢及競爭力,全力配合客戶完成產品測試及上市時程。六、未來公司發展策略:行動通訊產業正式進入 5G Advanced。AI 發展在低成本開源 LLM 大型語言模型發表的帶動下,降低產品開發門檻,加速生成式 AI 快速導入各類終端裝置的進程。未來AI 終端裝置需具備最新規格的高速連網介面,以便同時取得雲端 AI 伺服器加終端邊緣AI 協作運算及跨平台、跨裝置的「AI 代理」整合應用。終端裝置的型態將會愈來愈多元,持續為產業帶來長期的檢測商機。本公司將依照下列的發展策略持續建構公司整體服務競爭力:(A)最完整的服務:提供全面性跨產業 AI 終端裝置的完整檢測解決方案,並提供歐美當地主管機關 CE/FCC 及全球 200 餘國強制性檢測與認證、CTIA 標準組織天線效能性檢測、PTCRB/GCF 標準組織功能性測試、電信營運商要求的 Field Trial 實網測試,滿足客戶全方面的服務需求。(B)在地化的服務:依據客戶研發單位的檢測需求,推進全球實驗室測試場地的佈局計畫。首先在德國建立 Field trial 實網測試服務處,隨後在美西建立首個跨洲實驗室檢測場地,這些舉措旨在迎合一線大廠在快速變化、競爭激烈的環境下對客製化服務的需求,同時也有助於公司優先獲取最新產品規格資訊,快速把握市場先機。(C) 自動化的服務:網通產品不斷提升無線通訊標準規格,朝多天線、多頻段、多通道、超高速、大頻寬的發展。測試項目要求日益複雜,測試模式倍數增加。本公司致力於智能化軟體研發,已達到優於同業的高效檢測效益,大幅縮短檢測及報告製作時間,同時提升測試報告品質,協助客戶快速獲得證書,優先上市。本公司不斷擴展 5GFR1/FR2 最新設備,打造全球產能最大、最完整的 5G NR 檢測實驗室。在 5G/網通無線通訊領域,擁有全球領先的檢測技術,並在 FCC 美國聯邦通訊委員會登錄的 5G/網通高階機種檢測案件數方面居全球首位。同時,耕興是 5G/網通晶片廠及品牌廠指定的實驗室,持續保持在 5G/高階網通無線通訊檢測技術上的領先地位。本公司亦致力於拓展其他非無線檢測服務項目,進一步提升跨領域產業檢測的優勢,並逐步轉型成中大型檢測認證集團。(D) 資安檢測服務:歐盟公布最新資安法規 EN 18031 將於114年8月強制實施,並提供明確的測試方式,範圍涵蓋所有可連網的無線電設備,包括筆電、手機和路由器等。本公司在資安檢測的布局上,除已取得歐盟早期針對IOT產品的ETSI EN 303 645 ISO17025 認可實驗室外,亦進一步取得 CTIA 組織針對資安檢測規範之 CTIA IOT 認可實驗室。同時在協助客戶執行歐盟最新之 EN 18031 產品檢測需求上,已取得多家Notified Body 認可發證,提供客戶產品進入歐盟時完整的資安檢測解決方案。本公司在行動通訊及高階連網產品檢測服務上,將會利用原本的競爭優勢在資安檢測項目持續擴張全新的市場版圖。(E) 客製化零件服務:受惠於 AI 興起,被動元件上游供應鏈庫存水位趨於正常,AI 伺服器重要元件 TLVR 電感需求亦隨之增長,本公司自主研發具競爭優勢的 TLVR 電感已開始陸續交貨。為解決伺服器 CPU 常年受電壓偏差影響導致不可逆的損壞問題,本公司開發出“零”偏差的超高階電感,此為客戶委託開發,市場上尚無同類產品,若成功量產,預計市場潛力可觀。展望未來,本公司將持續佈局最新 3GPP 5.5G / CTIA 6.0 / IEEE 802.11be WiFi 7 的產能及持續提升檢測技術,並且積極參與 5G 行動通訊技術標準組織論壇,掌握未來結合無線通訊、5G 聯網功能及數位技術於一體之 AIOT(智慧聯網)終端裝置,帶來的新一波 5G+AIOT+AI 各類應用場景之檢測商機,持續創造企業獲利,讓股東、客戶及員工共享經營成果。

最後懇請各位股東續予支持與指教,並敬祝各位股東身體健康萬事如意

董事長:黃文亮經理人:黃文亮會計主管: 潘鳳雯