茂達 (6138)

壹、致股東報告書茂達電子專注於開發混合信號功率與感測器高階產品與先進技術,並以提升國內產業生態環境為使命。從事混合信號功率晶片與感測器之設計、測試、生產及行銷。主要包括五大產品線:Power Management, Motor Driver, LED Driver, Audio 及 Discrete PowerDevice。相關營運成果及計畫如下:營業計畫實施成果一、實施成果公司創立之初以類比功率晶片起家,至今已發展成為混合信號功率晶片與感測晶片供應商。技術面以高集成、高性能、高功率與客製化晶片為發展主力。公司經多年發展,面對的客戶皆為各應用領域之一級品牌客戶。應用領域由過去的消費性產品,逐步邁入伺服器、儲存系統、記憶體、通訊設備、工控、企業級設備、車用等要求更高之應用區隔。本公司113年度合併營收凈額為新台幣60億8仟9佰5拾萬元,稅後淨利為新台幣8億4仟6佰4拾7萬元,相較於112年度,營收增加12.4%,稅後淨利增加43.2%,稅後EPS為9.89元。二、預算執行情形不適用,本公司並無編製 113年財務預測。三、財務收支及獲利能力分析(一)財務收支:單位:新台幣仟元項目113年度112年度營收淨額營業成本6,089,5045,416,2503,925,2343,667,077營業毛利2,164,2701,749,173營業費用1,261,9431,078,677營業利益902,327670,496營業外收入及支出139,22448,200稅前淨利1,041,551718,696(二)獲利能力分析:項目113年度112年度資產報酬率(%)14.109.90股東權益報酬率(%)19.7214.47營業利益120.0789.82佔實收資本額(%)稅前純益138.5996.28純益率(%)13.9010.91基本每股稅後盈餘(元)9.897.003四、研究發展狀況公司研究發展的領域包含電源管理、馬達驅動與控制、LED 驅動、音頻放大,以及離散式功率元件與整合驅動 IC 產品。研發策略以技術領先為核心,顧客需求為導向;同時以高品質量產為目標,持續往更高端之技術與更高階之應用邁進。(一)電源管理:隨著Al 的演進,產業對於高效能伺服器之需求持續上升。而伺服器效能之提升需要更高電流密度之電源架構。公司於近年開發的負載點及保護 IC 系列產品,預計於今年送樣至客戶端並開始驗證。公司將持續投入資源,開發高壓高效率之次世代架構產品。於NB/PC解決方案方面,公司已完成主流規格之充電與保護方案並送樣;隨著 TYPE-C PD 新協議之發表,部分客戶已著手評估更高功率之解決方案。因應新世代需求公司將持續開發相關充電及保護 IC,並針對新規格應用持續開發新品。記憶模組方面,DDR5 在 PC/NB 應用市場滲透率在 2024年已逐步提升,公司投入研發資源持續開發次世代記憶模組電源解決方案,預期於今年完成開發並送樣至客戶端。儲存應用方面,公司開發電源管理IC及多工器產品線,以滿足企業級客戶對於儲存容量持續提升之需求。(二) 馬達驅動與控制:馬達驅動IC 已進入數位控制時代,公司與各品牌客戶合作,持續開發多功能之散熱風扇方案,以提升系統晶片運算時之散熱效能,同時兼顧節能省電與高效率之目標。在伺服器應用中,隨著 Al發展,散熱媒介從氣冷進化至水冷,以提高系統運算穩定度、降低功率耗損並延長系統使用壽命。公司持續研發數位大功率驅動IC,協助伺服器客戶解決高溫散熱需求,同時簡化散熱系統設計。類似之方案亦應用於其他不同領域,如新世代電玩遊戲機需求大量之高速運算,散熱設計需使用數位控制驅動方式,強化散熱能力並兼顧靜音需求,同時須符合各國政府之能耗規範。在車用驅動IC領域,公司投入大量資源,成為國內首家擁有完整車規系列認證之供應商,並已於市場穩定出貨。隨著電動車市場占比不斷提升,公司將持續擴大市佔。整體而言,數位驅動方案逐步導入產業,能有效解決客製與量產層面的各種障礙,預期應用領域將逐步擴散,公司之市場佔有率與應用方案覆蓋率也將持續上升。(三)LED驅動:隨著 miniLED 電視的擴展,區域調光的應用越來越多,公司與市場一線品牌客戶合作,開發次世代 LED 區域調光技術,以更完整、更具競爭力之解決方案,滿足次世代精細對比之顯示需求;同時降低系統之生產成本,以提升區域背光技術的市場滲透率。在車用領域,客戶已逐步進入測試階段,期待在車用領域能取得更好之成果。(四)音頻放大:在音訊技術領域,公司主要應用市場為電視與顯示器。公司將持續與品牌客戶合作,開發客製化大功率、低雜訊音訊方案,以提升系統音訊表現。(五) 離散式功率元件與整合驅動 IC 產品:除既有主要電腦相關應用持續擴大營收,在電源供應器、動力電池、馬達應用及工控/車用是要擴大營收比重的重點應用別。工程資源除要投入擴展產能外,新產品技術平台的開發也持續推進。需結合本身及生產夥伴的資源,針對新科技的趨勢,5G、AloT、工業用/車用等主要方向,在晶圓技術與封裝技術方面更要持續推進。中高壓新技術的開出,低壓技術的優化及覆晶封裝亦都有結果,均為各項新產品/新應用所需,低壓除新一代平台的新產品推廣,整合驅動 IC 的 DrMOS 亦是需加強推廣的力道。第三類功率元件(SiC,GaN)的研發投入,是本公司產品發展不可或缺的項目,持續的擴充研發資源也是一直努力執行的方向。4隨著公司業務逐漸拓展至關鍵零組件以及高價值應用領域,客戶對產品規格之要求日益複雜,新產品專案與客製化需求也隨之攀升。為滿足客戶多元化的需求,公司積極強化研發與工程部門之能量。除此之外,公司將持續優化 IP 資料庫,精進設計與工程流程,以提升新產品開發的效率與速度。同時,公司積極招募人才,擴充研發團隊,以確保公司在技術與產品開發面向保持產業領導地位。另一方面,公司透過優化團隊組成、提升跨部門合作效率,以及強化人才培訓,持續提升研發團隊之效率與量能。公司不斷投入主要資源於研發創新,以因應市場的快速變遷,並鞏固公司在產業中的競爭優勢。除此之外,為因應公司新產品線與新應用領域的拓展,並加速技術創新,公司將採取多管齊下之研發策略。公司持續深化與學研機構的合作,透過產學合作、技術移轉等方式,共同開發關鍵核心技術,並將學術研究成果快速轉化為產業價值。其次,公司將積極關注並投資具有潛力的外部研發團隊,藉由資源整合與技術共享,加速新產品的開發與上市時程。除此之外,面對日益增加的客製化需求以及新興應用領域的挑戰,公司將持續擴充研發能量,並強化在先進技術領域的佈局。透過這些策略,公司期望能建立穩固的技術基礎,開發出具有市場競爭力的產品,並為公司未來發展注入新的成長動能。營業計畫概要一、經營方針(一)公司專注於開發混合信號功率與感測器高階產品與先進技術,並以提升國內產業生態環境為使命。從事混合信號功率晶片與感測器之設計、測試、生產及行銷。主要包括五大產品線:Power Management, Motor Driver, LED Driver, Audio及Discrete Power Device。(二)秉持誠信(Authentic)、創新(Novel)、熱情(Passion)、執行力(Execution)及顧客導向(Customer)之經營理念,提供客戶多樣化產品及完整的售後服務。(三)以持續創造價值與領導市場為核心理念,提供客戶完整解決方案;專注於提供產業最高性能與客製化產品,協助客戶提升終端產品之附加價值並領導市場,以成為全球市場一級晶片供應廠商為目標。二、預期銷售數量及其依據不適用,本公司並無編製 114年財務預測。三、重要產銷政策113 年市場景氣雖然擺脫了疫情的影響,但終端需求依然疲弱旺季不旺,導致 113 上、下半年的營收比率基本持平的狀況。整體來說市場需求不振,產品價格持續承壓。公司積極管控內外庫存與進料成本,同時於市場持續推廣新產品,取得了更多的設計定案,並逐步提升新產品營收占比。在團隊的努力之下,113 年個體營收達到了歷史次高,合併營收達到歷史第三高;年度毛利率與 EPS 也站上了歷史第三;若排除疫情時期,則前述指標皆達歷史最高之水準。114 年於生產層面,公司整體庫存維持在健康水準,將持續發揮精準產銷配合,控制庫存水位,同時保持彈性備貨,在強化營運效率的原則之下,仍然滿足客戶量產之動態變化需求。同時將開發更具競爭力之封測與晶圓供應商,以強化公司於成本面的競爭優勢。於行銷層面,各應用領域之新產品仍然是公司最重要之成長基石。為提升產品競爭5力,公司持續規劃自有定義之次世代產品與客製化產品,擴大產品線廣度,以更完整的解決方案與產品組合,滿足客戶多元化之需求。同時,公司將擴大與終端品牌領導廠商的合作,強化客戶關係,以充分掌握終端規格需求並快速反應。整體來說,公司透過新產品線與次世代解決方案的推廣,積極拓展新應用、新客戶,取得更多一線客戶的設計定案,並逐步提升新案之方案覆蓋率。公司聚焦於高價值產品與關鍵零組件領域,透過提供客戶一站購足與跨技術領域的全系統解決方案,持續提升公司價值與市場之地位。銷售層面,公司著重於各個新應用領域之深耕與拓展。藉由過去多年所累積之客戶關係與通路優勢,持續導入更多品項之解決方案,以提高設計定案之佔有率。另一方面也藉由公司於市場之領先地位,以先進之技術能力、豐富的產品線及量產經驗,持續開發更多高價值客戶。同時將強化與代理商在通路及技術上之合作,以積極拓展市場之範圍。展望114年,預期終端市場需求將陸續回溫,傳統的淡旺季效應亦將逐步恢復,高效能運算、網通、儲存、記憶體、安防及工控等市場將持續成長。公司將深耕前述應用領域,提供客戶更高價值的產品與服務,並致力成為產業之領導者。同時公司將持續優化產品品質、降低成本、縮短交期,以更全面地滿足客戶之需求。未來公司發展策略提供全方位產品與應用,滿足客戶多元之需求。以持續的成長及獲利,與客戶、股東、員工及供應商建立多贏之局面。受到外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響一、利率變動:利率風險主要是受到市場利率波動之影響。本公司具利率變動風險之金融資產及負債主要來自於財務投資及營運周轉之融資,民國113年12月31日止受利率影響主要為定期存款、債券、基金及短期借款。本公司自有資金尚且充足,利率波動對本公司獲利影響應不重大。二、匯率變動:本公司以外銷為主,匯率風險主要與營業活動有關,為減少匯率變動對本公司之影響,於採購進貨及業務接單時,審慎考慮匯率變動之影響,並隨時檢視外幣曝險部位金額所產生之損益以保障公司利潤,故除採自然避險方式外,並輔以現貨結售及操作遠期外匯之避險交易,以適時調節應收及應付外幣淨部位金額。本公司截至113年12月31日止帳上並無具匯率風險之衍生性金融商品。三、通貨膨脹:台灣的消費者物價指數(CPI)在過去幾年內顯著變動。從 111 年的2.95%創16年來新高,到112年的2.5%和113年的2.18%,已連續三年超過2%的通膨紅線。不過,113 年的漲幅已連續兩年縮小,且相較於全球主要國家的通膨率,台灣的 CPI 指數並不特別高。其中,服務類的漲幅最顯著,達 2.45%,而商品類的漲幅為1.89%。根據主計總處及中華經濟研究院的預估,114 年的 CPI 年增率約為1.93%,有望回落到2%以下。由於地緣政治不安,加上川普總統上任後採行加徵關稅等措施,可能拉抬大宗物資、原物料等國際價格,是否推升物價讓通膨再起,本公司將持續密切關注,並隨時留意通膨對生產成本是否造成影響以適時調整銷售策略。6本公司並未因通貨膨脹而造成重大影響獲利。公司管理階層時時掌握市場情勢,未來若因通貨膨脹而致公司原物料採購、加工費用等成本提高,本公司將適時調整營運方針,如產品售價調漲來降低通膨所造成之影響。因此,通貨膨脹之風險對本公司營收及獲利之影響應不重大。歷經三年的疫情衝擊與全球經濟動盪,以及113年的餘波盪漾,市場已逐漸適應並取得新的平衡。新興應用領域如人工智慧、高效能運算以及車用電子等領域將持續成長,並帶動週邊產品與設備之需求。然而,地緣政治局勢的緊張、中國市場的過度競爭,以及歐洲能源危機與戰爭等因素,仍將為114年帶來挑戰。為應對複雜多變的市場環境,公司將持續聚焦於高價值區域市場,高價值應用,以及高價值產品線。以公司堅強的技術研究與產品發展實力,強化公司之市場領導地位與品牌價值,同時提升毛利率與市場佔有率。同時經營團隊亦將持續關注各區域經濟復甦的速度、地緣政治變化,通貨膨脹走勢以及匯率波動等外部因素,以即時因應全球產業環境之脈動。在營運層面之外,經營團隊以企業永續經營為目標,以誠信、創新、熱情、執行力以及顧客導向為核心價值,積極扮演企業公民的角色。在環境保護方面,公司深耕綠色經營,已取得 ISO 14001及ISO 9001認證;並積極推動綠色產品開發與供應鏈管理,持續落實溫室氣體盤查,逐步達成減碳目標。在社會責任方面,公司致力於提供員工友善的工作環境,重視員工權益與福利,鼓勵員工參與社會公益活動。在公司治理方面,茂達電子秉持誠信經營原則,建立透明且多元化的治理結構,並將於114年開始定期發布永續報告書。透過 ESG 的整合,公司不僅提升企業競爭力,更積極參與社會,與員工、客戶、供應商共同合作成長,為所在之產業創造更高的價值。展望未來,公司將以實際行動展現對企業社會責任的承諾。持續聚焦客戶需求,強化公司治理與環境保護,以實現公司與產業的永續發展。最後,要感謝全體同仁、股東、客戶以及供應商的持續支持與貢獻。謹祝大家身心健康,事事如意!7董事長暨總經理王志信會計主管墨桂宜黃桂宜桂兰宜用